从法学院毕业后，我决定放弃崭露头角的法律职业，成为柏林繁华的技术生态系统的一部分。 在2015年5月加入Heilemann Ventures的天使基金（于2016年3月与Earlybird Venture Capital合并）之前，我曾在BusDev与Google，DailyDeal和Pepperbill等多家公司合作3年。学习曲线-但是在VC中这是指数级的。
以下是我在风险投资第一年的主要学习内容，以及那一年是什么时候：
＃1不要相信炒作，避免集体思考。
肾上腺素在风险投资中可以发挥很高的作用：有一些时候找到城里最抢手的交易，然后面临紧迫周转的决策压力。 创始人常常会感到兴奋，因为他们只是设法说服知名投资者为公司筹集资金以发挥主导作用。 但是接下来会发生什么呢？ 好吧，一堆潜在的联合投资者将希望加入该集团，并信任其同事的尽职调查和评估过程，通常会导致“噢，糟透了”的董事会会议。 所谓的“恐惧失踪”会引发不合理的承诺，有时甚至是仓促的承诺，这常常令人遗憾。 不要让自己受到一轮比赛的影响，也不要像我们的合作伙伴Hendrik Brandis所说的那样：
“没有VC因为没有投资到一家公司而失败过。”
这就是18年风险投资经验的智慧-我可以看到其价值。
还有另一种心理现象使您无法做出理性的投资决策-这被称为集体思维，尽管实力通常是数量上的，但在VC中，您最好意识到这一点，并避免这样做。 怎么样？ 不直接投票就客观讨论关键主题。 让投资委员会在上面睡觉，第二天让每个与会人员要求是或否，但请分别进行 。
＃2耐心点-您会爱上错误的公司！
我不知道VC中没有遇到过这个问题的人。 您正在评估自己的第一个投资机会，并在几天之内逐渐屈服，而您挖得越深，情况就越糟。 您正准备在整个团队和合作伙伴面前的第一次投资委员会会议（ICM）上展示此报告。 接受可能令人反感的初始反馈的期望：“我从首席执行官那里得到了不好的参考，或者”，“单位经济学不能正确–您是否使用Google关键字规划工具检查了CPC？” 或者，“市场在萎缩，有一份BCG报告。”或者，“在3个月内将出台新法律来废除这种模式。” 不要惊慌：这都是学习过程的一部分。 经过1000个音高后，您将成为职业球员。
＃3风险投资质量保险—基准，然后基准更多！
基本上，当我打算投资某个行业领域中的特定业务模型时，我至少要进行两次基准测试。
- 基准1 ：将其视为约会。 您对某个行业领域感兴趣，因此在与城镇中最想要的竞争者联系并提出加入您的投资委员会并认识您伴侣的父母之前，您需要与该领域中的每个创始人，客户和供应商进行交谈。 您明确表示，从一开始就与其他人见面-在决定“一个人”之前。
- 基准2 ：现在变得不公平了。 即使您选择了镇上最热的约会，也未必能安定下来-您或另一位投资团队成员决定也邀请另一位英俊的单身人士吃饭。 什么？！ 突然，您需要在2个（或3个或4个）之间做出选择，即使比较非常困难，个性和偏好也会有所不同。 但是，风险投资公司需要在特定的时间范围（例如3个月）内找到最佳机会，并且为了从中选出最好的最佳公司，在不同的市场和阶段对不同的公司进行基准测试。 这有点像将苹果与橘子进行比较，但是通往真爱的道路从未如此顺利。
＃4不要忽视那些音调低调的公司。
在过去的12个月中，我查看了大约800个音高甲板（不包括没有对准焦点的音高）。 其中大多数结构良好，并包含了评估第一步所需的所有相关信息。 但是，还有很多可怕的套牌，这种套牌在扫描它们的前三分钟就让我迷失了方向，使我对业务的实质一无所知。 正如臭名昭著的雪人所说的：“如果我听不懂，我就不喜欢它！”
小心！ 请记住，该公司可能只是由技术人员创立和领导的，而目前还没有一个聪明的商人。 问题或项目越大，其解决方案就可能越复杂，有时会导致混乱的音高。 寻求大问题，再也没有容易解决的问题。 如果问题足够大，请更深入地挖掘。 混乱的套牌让风险投资人望而却步，但是您可能不会在交易中面临太多的风险投资竞争（尽管在欧洲早期风险投资中很少有这个问题）。
沥青甲板只不过是第一印象，一张纸。 记住，您在寻找优秀的公司，而不是推销员。
＃5这笔交易要等到交易完成后才能完成。
通常，风险投资人会拒绝投资机会-数百名创始人试图获得资金和支持，他们很少会遇到“不”的情况。 但是，筹款活动的动态可能无法预测。 即使在为创始人团队提供了几个月的支持并同时谈判条款之后，VC也永远无法确保在墨水变干之前就获得一笔大笔交易。 非常重要的经验教训。
＃6如果您想增加价值，请找到您的重点行业
风险投资适合通才。 您需要一个非常好奇的头脑，您最好喜欢学习以快速了解您从未处理过的业务模型，技术和行业。 但是，在您想要投资的领域中发展一定的专业知识很重要。只有借助相关的网络和市场知识，您才能增加关键的价值-每个VC都声称提供但绝大部分都不具备的技能。 作为创始人，您应该向竞争对手挑战VC（也要尽职调查！），并确定他们在您的行业中是否有足够的联系。 从对话开始就非常清楚您的期望和支持。
＃7金钱带来责任。
作为VC，您可以决定技术的发展方向。 您可以决定接下来将破坏哪些市场。 您决定谁将因数字化而被解雇，以及哪些技术将同时创造新的工作。 您决定哪些产品将有机会塑造社会，例如Uber（移动性），Facebook（通信），Google（信息），Amazon（零售）。 尽管到目前为止，在大多数情况下，这一概念在经济上还没有取得成功，但群众筹资运动对此概念提出了质疑。 在经历了16年6月2日的骇客攻击后幸存下来的一天，DAO项目可能会改变。 同时，风险投资人应注意他们可能对人类未来产生的巨大影响。
顺便说一句：风险投资人主要投资别人的钱（有限合伙人），可能是养老基金，保险，银行，富裕人士，家族办公室等。 考虑到这一点，负责任的风险投资人在花钱时会采取明智的行动。
＃8对公司进行评估和投资很容易-真正的工作随后开始。
作为VC，您并不是每个人的宠儿。 有人认为您的工作很轻松：您选择最好的公司并投资他人的资金，而不会造成任何个人风险甚至是持续的努力。 但这还不是故事的一半。 您负责资本分配-如果您的基金表现不佳，您可能没有机会筹集第二只基金。 游戏结束。 因此，风险投资家也承受着压力，考虑到股权，他们必须100％承诺向其投资大量资金的公司。一个好的风险投资家会竭尽全力，使他的投资组合成为成功的故事。
＃9培养企业家思维方式。 善解人意。 VC是面向企业家的产品。
与受驱动的，聪明的，乐观的，通常是理想的（我可以继续）冒险者（也称为企业家）一起工作是一种荣幸。 在欧洲科技生态系统中，大多数从事风险投资的人都适合以前的银行业或咨询定型观念（Thx Vincent Jacobs供您研究！）。 大学毕业后，分析师有时会直接加入风投。 他们的日常工作是对经常有10年以上工作（和生活）经验的企业家说“不”，这对我来说仍然很奇怪。 与创始人交流时要公平和敏感。 不要在会议上迟到，反应敏捷，只要对他们有适当的尊重就可以了。
风险投资人也必须像企业家一样行事。 考虑一下：您如何能在没有企业家精神的情况下成为一名优秀的战略顾问，推动资金回合，招募关键员工或在巨大压力下做出决策？ 风险投资商如果要成为企业家的最佳产品，还需要不断改进。 就像创始人一样，他们需要先进的技术工具，数据库，创造力和销售技能才能做到这一点。
＃10从事风险投资意味着终身学习……以光明的速度
在了解了风险投资要点（评估过程，条款清单要点，限额表，谈判，交易，董事会会议，顾问角色）之后，我意识到我的头六个月仅仅是风险投资旅程的开始。 人们普遍认为，成为一名出色的风险投资大约需要花费5000万欧元。 每天在不同的市场中了解3种以上的商业模式，使用不同的技术，阅读科幻小说的报告，与行业专家交谈，参加每周活动以及为您的投资组合公司提供支持，这些都会使您的头脑忙碌，有时甚至太忙。 总是有更多您可以学习和理解的东西，技术是一个不断发展的目标-习惯它并享受刺激吧！
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