有些人认为风险投资很好，不需要改变。 其他人则想把它变成一个超级流动的自动化平台。
现在应该对这两种观点都胡说八道了。
传统的风险投资需要转变，这一过程将一次发生一个人。
我以武术培训为隐喻，向一群家族办公室投资者和企业投资者作了关于今年早些时候“风险投资的做与不做”的介绍。 它涵盖了许多基础知识，此处和此处均包含详细信息。
下面的讨论从围绕风险和回报的一些传统问题开始，然后转向有关如何转换风险资本的想法。
在黑带阶层，重点转移到更高层次的培训，包括自我意识和环境意识。
空手道初学者的一个典型错误是在踩踏之前先打孔。 这导致没有力量-正如我们在棕带中所了解的那样，力量从底部开始向上流动。 这似乎很容易，为什么这实际上很难，实际上许多人甚至根本没有注意到错误。 即使使用了错误的技术，它仍然感觉正确。
正确把握风险投资的时机同样是一个挑战。 最大的错误是卖得太早。 比错过十亿美元的投资更糟糕的是，成为一名早期投资者，然后卖给新投资者以获取微薄的利润，而错过了更大的收益。 我知道有一位投资者很早就进入阿里巴巴，只是出于对风险的担忧而很快卖出，只是为了收回资金。 哎呀
当然，在某些情况下最好卖掉。 尤其是当一轮诱饵行为克服了投资者而成为主题时，这种情况就会发生。
没有正确的销售时机公式，但是与所有其他投资相比，风险投资是关于长期收益，因此您应该考虑多年和数十年，而不是日间交易。
观察一段时间内的风险与回报的关系的基础是始终评估决策，就好像您是第一次投资一样。 实际上，在风险投资中很难做到这一点，因为在初始投资后随着时间的推移积累了知识，并且总体上缺乏流动性。 尽管如此，它仍有助于设置正确的框架。 对风险与收益的更独立评估往往会导致放弃二元全有或全无决策，而转向更具衡量性的方法。
当然，过程不仅仅涉及数字。 实际上，了解创始人，其他投资者的动机，当然还有您自己的目标至关重要。 如果公司已经将其实施了10多年，并且每个人都准备好继续前进，那么最好的财务决策是再继续10年，这可能并不重要，因为从动机的角度来看，旅程已经完成。 相反，如果该公司刚刚收到了丰厚的并购要约，那么这可能只是激发其积极性的创始人推动更积极的扩大战略并拒绝早日退出的催化剂。 当评估风险与回报时，人力投入可能是最重要的因素。
人们被外界的干扰所包围。 此外，我们的思想不断在制造内部干扰。 这种噪音使我们无法专心。
传统武术的一种描述是“运动冥想”。 在此描述中嵌入的是虚心的想法。 第一步是应对外部干扰。 更为困难的挑战是管理内部干扰。 训练不是试图用精神力将注意力从我们的大脑中驱散出来，而这是不可能的，训练的重点是承认干扰，然后能够放开它们。 空虚的心不是存在的静态，而是动态的过程。
乍一看，空虚的想法将是风险投资的一项重要技能，这似乎很可笑。 传统观点认为，成功的风险投资者必须具备经验，尤其是领域专业知识。
经验的问题在于，它实际上是噪声的一种形式。 体验越深，噪音越大。 如果您有23年的微型计算机开发经验，并且有一个小孩想出一台个人计算机的想法，您的所有经验都会大喊“不可能，这是行不通的”。 如果您花了整个职业生涯来销售打包软件，并且有人建议按月订阅销售软件，那么您的直觉会立即做出反应，即客户根本不会相信自己不拥有的软件。 如果您已经建造了数十亿美元的卫星，并且一个年轻的团队建议创建一个立方体卫星网络，那么第一反应就是将其视为玩具项目。 那就是经验说话的声音。
虚无的胸怀甚至可以让经验丰富的风险投资人都对新机会保持开放。 您不能忽略您的经验-这些想法将永远存在。 相反，承认它们，让它们漂浮，然后让您的虚心保持开放。
普遍的假设是武术集中在战斗上。 但是经过仔细检查，许多传统武术老师都明确强调和平。 搏击是传统武术的最后选择。
许多初创公司的创始人和风险投资人大量使用战争和体育的隐喻-破坏竞争，寻找顾客，而不是失败者。
言语和隐喻会影响行为和行动。 因此，按照定义，受这些词语引导的人们将以零和的观点接近世界。 他们要赢，别人就必须输。 零和思维意味着缺乏新的价值创造。 如果您认为技术应该创造新的价值，而不是简单地从他人那里获取价值，那么根据定义，这些零和隐喻应该被拒绝。
当然，无论您做什么，其他许多人都会继续从零和的角度看待这个世界。 不要将精力浪费在不断与他们作战上，而应该专注于可以信任的合作伙伴。
有了一致的激励机制和共同价值，建立信任就容易得多。 如果伴侣要找到一种方法来欺骗第一个机会，仅靠激励措施是不够的。 共同的价值观创造了很大的意图，但如果没有统一的激励措施，可能就没有切实的成果。 因此，两者都有很重要。
合适的合作伙伴将帮助您更快地达成目标，无论其他人正在玩什么游戏。
在传统武术中达到黑带水平并不是最终目标。 这更像是到达旅程的起点。 在较高的层次上，这种学习包括愿意以多种方式拥抱悖论。
传统的空手道训练显然非常注重基础知识的学习。 做到这一点的唯一方法是通过重复，使其变为自动。
但是最终的目标不是要成为过去的克隆人。 相反，每个空手道学生都具有独特的签名风格。 如果您尝试在白带级别上发展自己的标志性风格，那只会是在自欺欺人。 随着重复的进行，样式会随着时间的推移自然地发展，而无需付出额外的努力。
向其他投资者学习风险投资是一个很好的捷径。 毕竟，没有人有时间无所事事地发明这一切。 直到今天，我仍在定期阅读Fred Wilson和Brad Feld。
您绝对应该从公开内容和私人会议上共享的风险投资者中学习。
但是复制和粘贴方法不太可能是最佳方法。 每个风险投资者的背景都是独特的。 每个时代都是不同的。 而且这完全取决于路径。 例如，与大多数其他风险投资者相比，我们Fresco Capital团队的最大差异之一是我们的全球跨境方法。 大多数早期投资者都是本地人，因此对他们有用。 由于我们的背景和经验，我们选择与众不同。
最好不要花时间去寻找可信赖的合作伙伴，并与他们合作。 共同创建满足您独特需求的解决方案。 理想的合作伙伴可增强您的实力，以填补您的空白。 这可能是知识，网络或其他资源。
我们全球策略的关键部分是与每天在当地市场上扎根的本地合作伙伴合作。 因此，仅全球化是不够的-与这些本地合作伙伴合作是关键的区别。
武术始于体育锻炼。 但是，在某种程度上，武术的精神和精神方面比体育锻炼更为重要。
这并不意味着体育锻炼并不重要。 体育锻炼是获得精神和精神利益的途径。 它们不是独立的，而是集成的。
风险投资始于财务回报。 这必须是基础。 许多人确实将风险投资视为可以吸收资金并在几年后将资金吐出的盒子。
但是，这种观点仅从现金角度出发，就忽视了潜在的直接和间接收益。 可能会对相关业务的收入，效率和速度产生积极影响。 可能很难衡量，但也许更重要的是，软收益，例如，团队技能的提升，创新的改进以及与现有业务相比增长更大的全新业务部门。 最重要的是，所有对创新的投资都可以而且应该用于改善人们的生活。
必须强调的是，如果财务回报没有建立坚实的基础，则这些额外的收益将难以实现。 因此，从财务收益入手。 但是，不要将想象力限制在一盒现金上。 最终潜力更大。
风险资本投资者一直在质疑和挑战其他行业的假设。 风险投资本身必须面对同样的问题和挑战，这一点很重要。
尽管行业内部人士正在寻找新的差异化方法，但外部力量的一点额外推动只会有助于加速这一过程。
最终，学习某物的最佳方法是与他人共享。 在空手道中，这意味着训练新学生，然后让他们训练学生。 这不仅传递了身体技能，还传递了哲学和价值观。 通过阅读博客文章或观看视频，这些内容都无法真正学到。
人与人之间的培训是无可替代的。
从历史上看，风险投资是一个非常秘密的行业。 知识没有共享，风险投资公司为控制信息流付出了很多努力。 随着行业的开放，这种情况在过去的15年中开始改变。 博客和现场活动使人们可以了解有关风险投资的更多信息。 但现实情况是，大多数活动仍处于关闭状态。
真正的创新需要开放的生态系统，风险投资也需要加入这一趋势。 因此，我们认为成功的风险投资者不应试图向他人隐瞒投资的秘密。
我们认为，与他人共享有关风险投资的知识可以创造巨大的价值。 越来越多的新投资者开始涉足风险投资。 没有有效的合作，这些钱可能会完全浪费在不良投资上。
我们相信，启动生态系统迫切需要更多高质量的投资者，而不是希望其他投资者失败。 这不是零和游戏。
当然，挑战在于确定合适的合作伙伴。 价值和激励措施必须保持一致。
空手道中有一句话：“黑带只是一条永不放弃的白带”。 学会学习是最重要的一课。 我仍然对空手道和风险投资都学到很多东西。
正是这种学习，才是我们一次转换一个人的风险投资的秘密力量。
