免责声明：此处提到的所有细节均来自电影，作者并未对其进行独立研究以确保其准确性。 这里表达的任何观点都是我自己的，并不反映我雇主的观点。
这是第1部分中故事的延续，该部分向世界介绍了许多抵押债务，次级抵押贷款，信用违约掉期和捆绑导致2008年萧条的情况。
交易新手的“大空头”电影
在我的OMSCS课程中，作为我的机器交易学习课程（CS 7646）的一部分，我们被要求观看… medium.com
当德意志银行的杰瑞德·韦内特（ 由瑞安·高斯林 （ Ryan Gosling ） 扮演 ）了解Burry博士的理论并试图寻找投资者对德意志银行进行类似的下注时，下一个重要的顺序发生了。
在这次交易中，解释了抵押债券有毒积累的原因和影响，以及如何将抵押债券隐藏在市场中。 最早的抵押债券最初创建时，有成千上万个“ AAA”级抵押贷款捆绑在一起，并由美国政府担保。
但是，只有“ AAA”抵押贷款可用，并且由于它们几乎从未违约，因此银行变得更加贪婪，并开始创建带有“ Tranche ”（法语）部分层级的现代债券。 这些“ 批次 ”的构成方式是：最高AAA等级首先获得报酬，而较低B等级最后获得报酬。
建议他们风险更高一些，因为评级最低的债权人首先违约，这由没有收入检查，FICO得分低和现有坏账的买方组成。
这导致违约率从1％稳定上升到4％，当违约率达到8％时，即使具有很多“ BBB”评级的债券也将失败。 银行的贪婪程度达到了这样的水平，即评级机构给予“ AAA”评级的债券获得了约70％的抵押贷款，给予其550分FICO评分。
信用违约掉期 —是针对此类债券失败的保险。 由于银行和市场认为这些债券是绝对可靠的，因此保险范围或“收益”可以是10：1或20：1。
Jared敦促Mark Baun和他的团队购买这些“信用违约掉期”保险，以有效地做空这些抵押债券。
抵押债务义务（CDO）
在这里，我们还引入了“ CDO”一词，该术语是为了掩盖银行将次级抵押贷款作为AAA债券浮动的尝试。 当市场认为债券的购买风险太大时，与其解散而不是解散它们，而是将它们与其他没有出售的债券重新包装在一起，并将其设置为CDO（抵押债务抵押）。
这使许多“ BB”和“ BBB”评级债券与某些“ AAA”评级债券混合在一起，然后由评级机构（S＆P）发行为“多样化”债券，给予它们92％的评级。
他们还请安东尼·布尔登（Anthony Bourdain）指导厨师介绍CDO是什么。
为了验证这些债权，马克·鲍恩（Mark Baun）和他的团队调查了追踪这些次级抵押债券的ABX指数，发现它们确实显示出困境迹象。 本文的更多详细信息
他们通过访问其中一些抵押为这些CDO的财产进行了独立研究。 他们对放弃或明显的侵权行为以及对抵押贷款资格的宽松执法感到震惊。 他们会见了促成类似贷款的房地产经纪人信贷员，并决定这是一颗正在炸的滴答作响的炸弹。
第三组
然后向我们介绍押注抵押贷款行业失败的第三类人-Charlie Geller和Jamie Shipley
他们是在车库里工作的小型投资公司，并且在城市中获得ISDA（国际掉期和衍生产品协会）协议。 电影开始时，他们通常会在极不可能的情况下购买期权，因此，如果他们损失了，他们的损失会较小，但是如果他们是正确的，并且需要ISDA协议进行高额交易，则回报是巨大的。
一项协议，使投资者可以坐在“大男孩桌”上，并进行业余交易无法获得的高水平交易。
在电影中，这表明他们偶然遇到了Burry博士的理论和信用违约掉期。 但是，在现实生活中，似乎他们是从杰米的一位朋友那里听到的。
他们通常会与Ben Rickert（ 由Brad Pitt扮演 ）一起担任导师，他曾是Chase在新加坡的前商人。
英雄的苦行
就像任何一个好故事一样，这部电影带我们穿越了主人公们的奋斗，他们勇敢地抗击超越的可能性。
在电影的这一点上，伯里博士已经承受了巨大的压力，因为他已经承诺将公司的大部分投资用于购买信用违约掉期，而抵押贷款市场却随着银行要求更多溢价以保持掉期而不断走强。 他公司（Scion Capital）的股价一直暴跌。
同时，Detusche银行（Jared Venett）也要求更高的溢价，同时安抚Mark Baun这项研究确实是正确的。
由于这三个小组互不相识，各自的指甲挂在了一起，所以所有人都决定参加拉斯维加斯证券化论坛。
在参加此次会议时，由于才华横溢，Charlie Geller＆and Jamie Shipley决定甚至卖空被认为是黄金标准的“ AA”级债券，因为它们将是第一批被支付的债券。 马克·鲍恩（Mark Baun）甚至迈克尔·伯瑞（Michael Burry）博士都没有预见到这种灾难性的崩溃。
第3部分在这里可用
