我们生活在一个迷人的时代。 技术和科学以惊人的速度发展，关于下一件大事的预测是我们日常生活中的常见话题。
正如马克·吐温（Mark Twain）写道：
预测非常困难，尤其是在未来的情况下。
在过去的20年中，技术，连通性和全球化对人类的影响远超过人类发展的世纪。 在研究金融的未来前景之前，并深入研究诸如分散式支付和结算系统，点对点借贷，众筹，机器人顾问和随着金融交易变得更加电子化的风险交易等场景，我们首先必须了解如何我们到了这里。 更确切地说，什么以及在哪里开发了先进方法和独创性的构建块，而先进方法和独创性是财务活动的核心，并允许人们从事没有财务就不可能实现的项目。
尽管我们可以追溯到公元前600年的货币开始，但是当利迪亚国王阿里亚特斯（Alyattes）铸造了第一种官方货币时，转折点是因西班牙征服者推动的印加贬值而出现的。 印加人没有真正的货币概念，劳动力是真正的价值单位。 1532年，在渴望金钱的刺激下，西班牙的弗朗西斯科·皮萨罗 （ Francisco Pizarro）受有关埃尔多拉多（El Dorado）的故事的启发而到达秘鲁上层。 西班牙人抵达后不久，便在波托西（Potosí）发现了那座富饶的山丘（ Cerro Rico ）。 印加人不了解欧洲人对黄金和白银的欲望。 探索的地雷允许制造硬币，这是一种计量手段，客观上是便携式电源。 这些任务的目的是资助他们的探险和欧洲王冠。 但是在整个海洋中，帝国在下降，主要是因为硬币贬值。 只要收款人看到钱，钱就等于信任，西班牙人却看不到这。 创新是源自拉丁语“ crato”（ 我相信 ）的词，更具体地说，金融创新随着信用发明的诞生而更加基础。
没有这项发明，我们所知道的金融世界将不可能。 这从根本上允许货物流动。 转移到意大利北部，信任不足。 在比萨交易中，数字系统简直是一场灾难（穆斯林和中国帝国当时更先进），直到数学家莱昂纳多·斐波纳契开发了模拟自然行为的数字序列。 计算书证明了阿拉伯数字相对于罗马数字的优越性。 斐波那契展示了新系统如何改善商业交易，汇率等。 威尼斯更偏向东方，因此成为金融创新的实验室。 信誉值得，在威尼斯创造的一个术语，具有足够的含义，正如当时文学中所见。 没有中世纪意大利的这项新创新，贷款可能会出错，船只可能会沉没。 必须进行赔偿，开始采用利息支付以补偿风险。 回顾一下莎士比亚的一些文献，可以准确地表达出一磅肉来表达这一系统的准确用法。 在威尼斯，犹太人呆了两个多星期，不得不戴一顶黄色的帽子。 犹太人在金融活动中重要性的上升主要是因为他们可以提供别人无法提供的服务，即提供贷款和收取利息。 商人不得不去犹太人那里借钱，因为天主教会认为这种活动是一种罪过。 但丁·阿利吉耶里 （ Dante Alighieri）在他的一部作品《地狱》中专门描述威尼斯犹太人的这一活动，当时放贷者遭到了酷刑。 人们倾向于将犹太人与金融联系起来的真实而原始的联系可以追溯到所谓的贫民区条款第23章的创建。该条款禁止犹太人相互借贷。 这项服务导致排斥，以及自那以后犹太人与金融相关的原因。
银行的发明是最重要的金融基础之一。 在15世纪，意大利从贫民窟式的活动转移到了银行。 这种战略转变最好以美第奇家族（Medici）的崛起来象征，随着钱币变得光荣，一种新的权力形式。 举个例子，美第奇家族中有两个成为国王，三个成为教皇。 可以肯定地说，美第奇家族是文艺复兴时期最大的标志，从米开朗基罗到伽利略……美第奇家族最初是由高利贷鲨鱼与当时的小家族-女高音家族竞争。 起初，美第奇公司是外汇交易商，并因其晦涩的活动而被判处五人死刑。 在乔凡尼·迪·美第奇（Giovanni di Medici ）发挥作用之前，他引入了一项新的金融创新技术，使它们在短时间内具有荒唐的累积实力–引入了以多种货币进行交易的商业票据。
没有兴趣，只有佣金。 通过引入佣金概念，并且不使用兴趣术语，天主教会并未对此活动进行审查。 可以这么说，没有任何罪恶……这是一个巧妙而精巧的想法，它可以隐瞒利息支付，这种演变被称为银行业务。 美第奇（Medici）相信权力下放和多元化可以降低违约风险。 这种方法使他们惊讶地强大。 权力带来了财富。 在美第奇家族中决定了政治问题。 当时的作家使用“他是一切中的国王，除了名字之外”来形容乔瓦尼。 在大约150年的时间里，美第奇公司从高利贷者转变为欧洲最强大的金融力量。 现代银行业的诞生源于Medic的多元化战略，以及通过专注于交换而得以实现，这种交换使他们能够受到客户义务的保护，免受违约行为的侵害。 现代银行家认为他们很聪明，可以避免违约问题。 美国银行业的蔓延-顺便说一句，这是由放贷过程造成的，而宽松信贷“次贷”危机是Pizzaro的Eldorado之王（历史重演）。
在次级抵押贷款中，违约是很容易的。 回购协议的所作所为和仍然与鲨鱼贷款一样，资本主义最成功的国家都是基于金融失败。 中世纪意大利的破产被认为是一场灾难，并可能以死亡告终。 另一方面，在美国，这是现代美国的正常和权利。 美国宪法赋予企业家权力，并声明人民有权获得第二次机会……有人说一种理论！ 一些伟大的人物之所以繁荣昌盛，是因为他们失败了，并且有了第二次繁荣的机会，亨利·福特就是其中一个例子。 信贷和债务是现代金融的基础。 借款人必须有闲置资金，供应必须高效。 但是，为什么银行崩溃了？近年来银行如何破产？ 在某些时候，成为银行是一项非常无聊的活动，但是一系列金融创新却给人一种炼金术的灵感。 现代银行业在其原始DNA中拥有债券市场 。 纽带是金融世界和政治体系之间的神奇纽带。
银行崛起后，债券就是新的埃尔多拉多。 债券资助的战争-滑铁卢，在美国内战中击败南方，阿根廷崩溃-政府借贷，这是事实。 如果当今世界债券市场崩溃，那么所有经济活动-直接或间接地都将受到严重动摇。 债券是危机的庇护所。 再次回顾中世纪的意大利，战争在国内和国外处于更高的阶段。 如果您没有钱付钱，战争是不可能的，在这里意大利再次看到了债券市场的发明和融资的兴起。 债券融资是中世纪意大利的发明。 雇佣兵可以为谁支付最高的费用而战，可以轻松地转换双方，这取决于谁是钱。 佛罗伦萨出现赤字。 债务爆炸了，美第奇家族不断向自己借钱–直到债券市场发明发生之前，公民被迫向政府借钱，作为回报，他们从“强迫”贷款中获得了利息。 债券是流动资产。 佛罗伦萨成为其公民投资者。 这个好主意有一个问题，这个主意是有局限性的，更多的战争意味着更多的债券发行，结果，债券被视为标价较低。 因此，它们必须以低于债券票面价值的价格进行交易。 从某种意义上说，债券支付了认为的风险。 债券市场是为了帮助意大利偿还战争而发明的，但其发展远远超出了其最初的目的，也就是说，债券已演变为现代的债券设计和应用。
展望未来，金融波拿巴的崛起离中世纪的意大利不远。 内森·罗斯柴尔德 （ Nathan Rothschild）是犹太人居住区的五个儿子中的第三个儿子，被描述为矮小，执迷且专心致志，他崛起以获得无与伦比的财务实力。 五个兄弟中最雄心勃勃的纳森（Nathan）的第三儿子移居伦敦。 他具有职业道德，他唯一的乐趣就是他的生意–如一家人所描述的那样。 这种非凡的动力和天才使他精通不断增长的伦敦债券市场。 但是正是战争使内森变得强大了。 滑铁卢之战不仅仅是两个国家的战斗，但对于两种金融类型的金融，即掠夺和债券而言，罗斯柴尔德（Rothschild）利用投机的优势将战争的结果错误地报告给伦敦。 伦敦债券市场造成的混乱使弥敦道得以实现，出售了大量债券，统一了从债券市场筹集的大量资金，并将其以黄金的形式提供给战争筹集资金。 内森后来被任命为英国特工，手头有能力从其欧洲家庭网络中调动黄金，收取可观的佣金。
罗斯柴尔德银行（Rothschild’s）在战争融资方面如此有效，因为他们熟悉的泛欧网络的协同效应，取决于黄金的当地价值进行买卖。 这是一个很大的优势。 信息是关键，内森比官方新闻早了48小时收到了有关这场战斗的新闻。 凭借获得的这些内部信息，他很荣幸地知道，金价将根据公众的看法而下跌。 他冒险冒险，对债券市场进行了大规模押注，他大量购买了英国债券，结果，价格开始上涨，他继续购买了将近一年。 在累积收益40％之后，他卖出了股票。 可以买卖债券来赚取大笔钱，而且随着权力的到来，罗斯基尔德在某种程度上也因反犹太的先例而受到仇恨，这是因为它们具有犹太人的涵义。
最为愤慨的是公众对他们与战争金融的联系的看法。 罗斯柴尔德（Rothschild’s）当时是基金经理，通过在全球范围内分散投资组合。 债券大亨再次成为战争的创造者。 在大西洋的另一端，在新世界中，五十年后，债券市场决定了一场新的战争。 美国内战 。 快速发展到今天的21世纪债券市场的罗斯柴尔德， 比尔·格罗斯只关心通货膨胀的影响。 风险管理，是现代金融的核心。 但是与内森不同，比尔·格罗斯开始赚钱了，不是在金融行业，而是在拉斯维加斯玩二十一点……
有人认为最具影响力的金融发明是股票市场。 从购买者的角度来看，支付公司股票的意愿表明了公司的未来前景，据称是未来现金流量折现的总和……未来是不确定的，但是人们对化学物质充满了欣快之情，而当它达到高峰时，非理性的繁荣就可以控制。 安然是男性已知的最大的公司欺诈行为。 人们很难从历史中学习……在威尼斯，又一次依靠了最壮观的金融崩溃演员约翰·劳 （ John Law） （历史上第一次大崩溃）。 许多股票参与者跟随他的脚步。 劳从监狱逃脱，奔向当时的世界金融创新之都阿姆斯特丹。 从荷兰来的最杰出的发明是有限责任公司和股票市场。 亚洲是荷兰扩张的目标。 荷兰的海上计划越来越快。 为了资助这项雄心勃勃的计划，他们不得不动用资源并共同承担风险。 他们聚在一起为荷兰东印度公司 （VOC）提供资金。 这种结构新颖，邀请公民以股份形式投资于前所未有的金融资产。 股份是向持股人付出努力的未来利润的承诺。 在宣布投资者不能直接从发行人那里获得资金之后，只能将其出售给市场上的其他参与者。 股市诞生了。
1929年，在著名的黑色星期四 ，美国破产的影响最大。 资产通缩产出下降了三分之一，四分之一的劳动力受到了影响。 为什么会发生金融危机？ 除了技术上的解释之外，还有原始的心理推理。 非理性的繁荣 ……与情绪相关的牛市和熊市。 买家变成卖家，多头变成空头……完全崩溃的发生率比建议的高。 上个世纪的七次危机表明，静态理论和主流理论是有局限性的，不能主要解释现代危机的发展和影响。 另一方面，危机给了巨大的机会-财富的索取。 例如，安然可以说是最大的丑闻，最大的尾巴。 它开创了一系列至今仍可用的实践。 安然是华尔街的“漂亮女孩”。 正如莎士比亚提到的那样，为那个漂亮的女孩付出了巨大的肉…
回顾上世纪初的远东 ，日本的经济胃口激发了日本的经济基础。 福利国家 。 主要目的是诱使士兵入伍以帮助皇帝建立帝国。 这个问题与美国的巨像背道而驰。 日本经济在美国的手中崩溃了。 京都拒绝了，但教训很明确，保险是福利的一部分，国家必须介入。不仅通过这种金融创新，日本也广为人知。 几个世纪以前， 期货市场的发明和兴起是在日本发生的。
本文的目的不是要深入介绍当前的金融部门。 两者的目的都不是讨论和使用行话和技术工具。 这将是对未来机会的讨论。 掉期，回购，DCF，并购，杠杆以及成千上万的其他关键定义在当今世界至关重要，这是由于像我们这样的人类经过数百年的创新和独创性，在历史的某个时候已经奠定了今天的财务是什么—解决问题和增进福利。 像在每个领域一样，失败和缺乏道德是很常见的。 但是，这是游戏的一部分……
学习当今可用的财务工具是一天的一天，开发起来并不难。 教育和经验将为个人配备正确的工具。 但是要了解更大的局面，必须深入研究野兽的创造，以具有竞争优势，并最终在金融世界中找到目标。
